Pārskats:No janvāra līdz jūnijam dzelzsrūdas, koksa ogļu, sagatavju, sloksnes tērauda, tērauda cauruļu un citu beramkravu cenas ievērojami svārstījās. Lai gan dažāda vaļīga un piesardzīga monetārā politika šogad veicināja iekšzemes ekonomikas darbības vispārējo uzlabošanos, būvniecības nozare šogad atveseļojās lēni. Turklāt ārējā vide joprojām ir sarežģīta un skarba, politikas atcelšanas ietekme lielākajās ekonomikās ir palielinājusies, un iekšzemes pieprasījuma atbrīvošanai ir daudz ierobežojumu. Kopējā tērauda šķirņu piedāvājuma un pieprasījuma attiecība šogad būtībā ir "spēcīgu cerību un vājas realitātes" modelis. Kā būtiska metināto cauruļu šķirne būvniecības nozarē, šajā rakstā īsumā tiks analizēta metināto cauruļu darbība Ķīnā pēdējos mēnešos.
ⅠMetināto cauruļu cena strauji kritās salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu.
Spriežot pēc metināto cauruļu cenas valstī pēdējo četru gadu laikā, metināto cauruļu cenas sākumpunkts 2023. gada sākumā ir acīmredzami zemāks nekā tajā pašā periodā pagājušajā gadā. 2023. gada 2. janvārī metināto cauruļu vidējā cena valstī bija 4492 juaņas/tonna, kas ir par 677 juaņām/tonnu mazāk nekā iepriekšējā gada attiecīgajā periodā; uz 2023. gada 7. jūniju metināto cauruļu vidējā cena 2023. gadā bija 4153 juaņas/tonna, kas ir par 1059 juaņām/tonnu jeb 20,32% mazāk nekā iepriekšējā gada attiecīgajā periodā.
Kopš 2021. gada izejvielu cenas turpina būt augstā līmenī, ražotāju cenu indekss (PPI) lielākajās ekonomikās ir sasniedzis rekordaugstu līmeni, un augstākas augšupējās ražošanas produktu cenas turpina ietekmēt vidējo un apakšējo tirgus daļu. Kopš 2022. gada jūnija, pastāvīgi saglabājoties zemam pieprasījumam pēc gatavās produkcijas, izejvielu cenas gan vietējā, gan starptautiskā mērogā ir strauji kritušās, un arī tērauda cauruļu vidējā cena ir sākusi ievērojami samazināties. Pēc vairākiem strauja izejvielu cenu krituma viļņiem metināto cauruļu cena šogad ir ievērojami zemāka nekā tajā pašā periodā pagājušajā gadā. Pirmajā ceturksnī, labāku makroekonomikas prognožu ietekmē, lejupējās ražošanas pieprasījuma robeža uzlabojās, un metināto cauruļu cena valstī nedaudz pieauga. Tomēr, tradicionālā sezonas pieprasījumam izzūdot, izejvielu un gatavās produkcijas cenas sāka kristies, taču cenu kritums nepalielināja faktisko pieprasījumu. Jūnijā metināto cauruļu cena valstī jau bija zemā līmenī pēdējos gados.
IIMetināto cauruļu valsts sociālā inventarizācija gadu no gada ir zema.
Ietekmējot lielo metināto cauruļu cenu svārstību un straujo izmaiņu ietekmi iepriekšējos divos gados, daudzi tirgotāji šogad izvēlējās stabilākas pārvaldības metodes. Lai mazinātu spiedienu, ko rada krājumu uzkrāšanās, krājumi pārsvarā tika uzturēti vidējā un zemā līmenī. Pēc tam, kad metināto cauruļu cena martā svārstījās un kritās, metināto cauruļu sociālās krājumi Ķīnā strauji samazinājās. Uz 2. jūniju valsts sociālās krājumi metināto cauruļu apmērā bija 820 400 tonnas, kas ir par 0,47% vairāk nekā mēnesi iepriekš un par 10,61% mazāk nekā iepriekšējā gadā, kas pēdējo trīs gadu laikā ir sasniedzis zemu krājumu līmeni. Nesen lielākajai daļai tirgotāju ir mazāks krājumu spiediens.
2. attēls: Metināto cauruļu sociālā inventarizācija (vienība: 10 000 tonnas)
III.Metināto cauruļu peļņa pēdējo trīs gadu laikā ir zema.
No metināto cauruļu nozares peļņas normas viedokļa metināto cauruļu nozares peļņa šogad ievērojami svārstās, ko var iedalīt šādos posmos. Sākot ar 2023. gada 10. maiju, metināto cauruļu nozares vidējā dienas peļņa no janvāra līdz martam bija 105 juaņas/tonna, kas ir par 39 juaņām/tonnu mazāk nekā iepriekšējā gadā; no janvāra līdz martam cinkoto cauruļu nozares vidējā dienas peļņa bija 157 juaņas/tonna, kas ir par 28 juaņām/tonnu vairāk nekā iepriekšējā gadā; no aprīļa līdz maijam metināto cauruļu nozares vidējā dienas peļņa bija -82 juaņas/tonna, kas ir par 126 juaņām/tonnu mazāk nekā iepriekšējā gadā; no aprīļa līdz maijam cinkoto cauruļu nozares vidējā dienas peļņa bija -20 juaņas/tonna, kas ir par 44 juaņām/tonnu mazāk nekā iepriekšējā gadā; pašlaik metināto cauruļu nozares peļņa pēdējo trīs gadu laikā ir zemā līmenī.
Kopš gada sākuma visas valsts daļas ir aktīvi paātrinājušas lielu projektu būvniecību, lai palīdzētu ekonomikai “sākt labu startu”. Pirmajā ceturksnī, beidzoties epidēmiju novēršanas un kontroles pasākumiem, tirgus gaidas uzlabojās, un izejvielu un gatavās produkcijas cenas stabili pieauga. “Spēcīgu cerību” vadītas, metināto cauruļu un cinkoto cauruļu rūpnīcas bija ļoti gatavas atbalstīt cenas, un pieaugums bija lielāks nekā lokšņu tēraudam, un peļņa bija pieņemama. Tomēr marta beigās gaidītais pieprasījums vēl nebija piepildījies. Karstumam mazinoties un pārklājoties negatīvajām ziņām no starptautiskajām finansēm, spēcīgās cerības atgriežas realitātē, un cauruļu rūpnīcu un tirgotāju cenas sāk kristies zem spiediena. Jūnijā metināto cauruļu nozares peļņa pēdējo trīs gadu laikā ir bijusi zemā līmenī, un tiek prognozēts, ka iespēja turpināt strauju kritumu ir maza.
3. attēls: Metināto cauruļu sociālā inventarizācija (vienība: 10 000 tonnas)
4. attēls: Cinkoto cauruļu peļņas izmaiņas pēdējos gados (vienība: juaņa/tonna)
Datu avots: Steel Union Data
IV. Metināto cauruļu ražošanas uzņēmumu ražošanas apjoms un krājumi
Spriežot pēc metināto cauruļu ražotāju ražošanas apjoma un krājumiem, no šī gada janvāra līdz maijam cauruļu rūpnīcas kopējā ražošanas apjoms salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu ievērojami samazinājās, un jaudu izmantošanas līmenis saglabājās 60,2 %. Zemā jaudu izmantošanas līmeņa apstākļos salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu cauruļu rūpnīcas krājumi vienmēr bija augstāki nekā tajā pašā periodā pagājušajā gadā. Saskaņā ar 29 mūsu tīkla metināto cauruļu ražotāju izsekošanas statistiku, uz 2023. gada 2. jūniju metināto cauruļu kopējā ražošanas apjoms no janvāra līdz maijam bija 7,64 miljoni tonnu, kas ir par 582 200 tonnām jeb 7,08 % mazāk nekā iepriekšējā gada atbilstošajā periodā. Pašlaik metināto cauruļu rūpnīcas krājumi ir 81,51 tonna, kas ir par 34 900 tonnām mazāk nekā iepriekšējā gada atbilstošajā periodā.
Pēdējo divu gadu laikā, globālās ekonomikas recesijas spiediena, vietējā pieprasījuma samazināšanās un daudzu citu aspektu ietekmē, vietējo galveno cauruļu rūpnīcu kopējā metināto cauruļu ražošana ir saglabājusies zemā līmenī. Jaunā gada sākumā, lai izvairītos no cenu svārstību radītajiem riskiem, metināto cauruļu ražotāju kopējais jaudu izmantošanas līmenis no janvāra līdz maijam bija zems. Lai gan cauruļu rūpnīcas ražošanas apjoms sāka ievērojami pieaugt, palielinoties cauruļu rūpnīcas peļņai februārī, pat pārsniedzot to pašu periodu pagājušajā gadā, cauruļu rūpnīcas ražošanas apjoms sāka strauji samazināties marta beigās, kad cauruļu rūpnīcas peļņa strauji kritās. Pašlaik metināto cauruļu piedāvājuma un pieprasījuma loģika joprojām ir vāja.
5. attēls: 29 vietējo galveno cauruļu rūpnīcu metināto cauruļu ražošanas apjoma izmaiņas (vienība: 10 000 tonnas)
Datu avots: Steel Union Data
6. attēls: 29 galveno cauruļu rūpnīcu gatavās produkcijas krājumu izmaiņas (vienība: 10 000 tonnas)
Datu avots: Steel Union Data
V. Metinātās caurules lejupvērstais stāvoklis
No nekustamā īpašuma tirgus viedokļa raugoties, pēdējos gados nekustamā īpašuma tirgus ir piedzīvojis lejupslīdi, un pieprasījums pēc mājokļiem ir nepietiekams. No janvāra līdz aprīlim valsts investīcijas nekustamā īpašuma attīstībā bija 3551,4 miljardi juaņu, kas ir par 6,2 % mazāk nekā iepriekšējā gadā; tostarp investīcijas mājokļos bija 2707,2 miljardi juaņu, kas ir par 4,9 % mazāk. Pēdējo divu gadu laikā dažādas pašvaldības ir secīgi izdevušas dažādas politikas, lai veicinātu nekustamā īpašuma tirgus atveseļošanos, piemēram, atvieglojot aizdevumu attiecību, nodrošinājuma fonda apmēru un mājokļu iegādes kvalifikāciju. Līdz pirmā ceturkšņa beigām 96 pilsētas atbilda pirmā mājokļa kredīta procentu likmes apakšējās robežas atvieglošanas nosacījumiem, no kurām 83 pilsētas pazemināja pirmā mājokļa kredīta procentu likmes apakšējo robežu un 12 pilsētas tieši atcēla pirmā mājokļa kredīta procentu likmes apakšējo robežu. Pēc 1. maija daudzas vietas turpina pielāgot nodrošinājuma fonda aizdevumu politiku. Šogad centrālās bankas politikas galvenais tonis nekustamā īpašuma tirgū ir “pārvaldīt gan aukstumu, gan karstumu”, kas ne tikai palīdz pilsētām, kuras saskaras ar lielām grūtībām nekustamā īpašuma tirgū, pilnībā izmantot politikas instrumentu komplektu, bet arī pieprasa pilsētām ar pieaugošām mājokļu cenām savlaicīgi atteikties no atbalsta politikas. Īstenojot dažādas politikas, paredzams, ka nekustamā īpašuma tirgus atveseļošanās vispārējā tendence šogad saglabāsies nemainīga, taču kopējais atveseļošanās temps būs lēns.
Spriežot pēc infrastruktūras investīciju pieauguma tempa, saskaņā ar Nacionālā statistikas biroja publicētajiem datiem, no janvāra līdz aprīlim valsts infrastruktūras investīcijas (izņemot elektroenerģijas, siltuma, gāzes un ūdens ražošanas un piegādes nozares) salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu pieauga par 8,5 %. To skaitā investīcijas dzelzceļa transportā pieauga par 14,0 %, ūdens resursu apsaimniekošanā par 10,7 %, autotransportā par 5,8 % un sabiedrisko objektu apsaimniekošanā par 4,7 %. Ņemot vērā pretcikliskās regulēšanas un kontroles politikas pārsvaru, paredzams, ka infrastruktūras būvniecībai būs atbalstoša loma.
Aprīlī apstrādes rūpniecības iepirkumu menedžeru indekss (PMI) bija 49,2%, kas ir par 2,7 procentpunktiem mazāk nekā iepriekšējā mēnesī un ir zemāks par kritisko punktu, un apstrādes rūpniecības labklājības līmenis samazinājās, pirmo reizi kopš februāra nokrītoties lejupslīdes diapazonā. Nozaru dalījumā būvniecības nozares uzņēmējdarbības aktivitātes indekss bija 63,9%, kas ir par 1,7 procentpunktiem mazāk nekā iepriekšējā mēnesī. Apstrādes rūpniecības produkcijas un pieprasījuma indekss samazinājās, galvenokārt nepietiekama tirgus pieprasījuma dēļ. Lai gan būvniecības nozares uzņēmējdarbības aktivitātes indekss aprīlī nedaudz samazinājās salīdzinājumā ar iepriekšējo mēnesi, būvniecības nozares PMI trīs mēnešus pēc kārtas bija virs 60%, kas joprojām saglabāja augstu labklājības līmeni. Paredzams, ka būvniecības nozare uzlabosies, taču ražošanas un pieprasījuma atveseļošanās nozarē joprojām ir pakāpeniski jāatjauno.
VI. Tirgus perspektīvas
Izmaksas: Jūnijā, kad koksa cenas pieauga desmito kārtu, tirgus noskaņojums vēl vairāk pasliktinājās. Pašlaik koksa un dzelzsrūdas pamatrādītāju kopējais sniegums joprojām ir spēcīga un vāja piedāvājuma situācijā, savukārt tērauda rūpnīcām ir sliktas nākotnes pieprasījuma prognozes, tāpēc ražošanas atsākšana īstermiņā nekļūs par galveno tendenci, un spiediens joprojām tiks izdarīts uz izejvielām. No maija beigām līdz jūnija sākumam dienvidos ir augsta temperatūra. Pieaugot mājsaimniecību elektroenerģijas pieprasījumam un elektrostaciju pārorientācijai, lai sagatavotu ogles vasarai, ogļu pieprasījumam būs lūzuma punkts, taču tas arī novedīs pie dzelzsrūdas cenu krituma. Īstermiņā, vājinoties izmaksu atbalstam, lokšņu tērauda cenas var turpināt pazemināties.
Piegādes situācija: Jūnija sākumā metināto cauruļu ražošanas uzņēmumu darbības temps ievērojami samazinājās salīdzinājumā ar pagājušo gadu, un cauruļu rūpnīcu krājumi turpināja samazināties. Tuvākajā nākotnē cauruļu rūpnīcas krājumu spiediens nav liels, un cauruļu rūpnīcas ražošanas apjomi palielināsies pēc tam, kad cauruļu rūpnīcas peļņa acīmredzami tiks atjaunota.
Pieprasījums: Pamatojoties uz pilotprojekta padziļināšanu un atkārtojamās pieredzes apkopošanu un popularizēšanu, Ķīna visaptveroši uzsāks pilsētu infrastruktūras dzīvības līnijas drošības projektu. Ir nepieciešams veikt vispārēju pilsētu infrastruktūras apsekojumu, izveidot pilsētu infrastruktūras datubāzi, kas aptver zemi un pazemi, identificēt pilsētu infrastruktūras riska avotus un riska punktus, kā arī sastādīt pilsētu drošības risku sarakstu. Pilsētu infrastruktūras dzīvības līnija attiecas uz tādu pilsētu infrastruktūru kā gāze, tilti, ūdensapgāde, kanalizācija, siltumapgāde un komunālo pakalpojumu tuneļi, kas ir neatdalāmi no pilsētu funkcijām un cilvēku dzīves. Tāpat kā cilvēka ķermeņa "nervi" un "asinsvadi", tā ir pilsētu drošas darbības garantija.
VII. Kopsavilkums
Kopumā pirmajā ceturksnī, ņemot vērā labākas makroekonomikas prognozes, metināto cauruļu cena tika nedaudz atbalstīta. No aprīļa līdz maijam ogļu ogļu un dzelzsrūdas fundamentālie rādītāji bija spēcīgi un vāji, un izmaksu atbalsts vājinājās. Lai gan investīcijas infrastruktūrā pieaug, nekustamā īpašuma nozares tirgus atveseļošanās vispārējā tendence šogad paliek nemainīga, taču kopējais atveseļošanās temps ir lēns. Sākoties pilsētu infrastruktūras glābšanas drošības projektam, pieprasījums pēc tērauda caurulēm tuvākajā nākotnē varētu palielināties, taču līdzsvara sasniegšana starp piedāvājumu un pieprasījumu vēl prasīs zināmu laiku. Apvienojumā ar FED augsto procentu likmju politiku banku krīze turpina rūgt, un globālā riska prēmija strauji pieaugs, kas saasinās izejvielu tirgu svārstīgumu un var ietekmēt Ķīnas eksportu. Kopumā tiek prognozēts, ka valsts metināto cauruļu cena no jūnija līdz jūlijam joprojām pārtrauks kristies un stabilizēsies.
Publicēšanas laiks: 2023. gada 28. jūlijs